xm外汇：澳币AUDUSD遭遇“坏消息”：澳洲消费与企业信心齐跌，房价或迎30年最大调整

　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　1．澳大利亚9月消费者信心指数大幅下滑，利率与燃油价格成主因。

　　周二公布的一项调查显示，澳大利亚消费者信心指数在9月出现显著下降，主要受利率上行预期及燃油价格反弹拖累，金融与经济前景承压。西太平洋银行与墨尔本研究所联合调查显示，当月消费者信心指数下滑5.2%至84.4，几乎完全抵消了上月6.0%的涨幅，且较去年同期下降近12%，悲观者数量持续远超乐观者。

　　西太平洋银行澳大利亚宏观预测主管马修·哈桑指出，燃油价格与利率走势再度成为影响信心的主要驱动力，并可能进一步加剧市场对房地产市场持续疲软的担忧。此次调查在7月核心通胀率高于预期的数据公布后进行，该数据强化了市场对澳大利亚储备银行年内第四次加息的猜测。

　　受汽油价格上涨叠加加息预期影响，衡量家庭财务状况的指标在9月大幅下降9.2%。同时，经济前景预期指标及购买大型家庭用品的时机指数均出现明显下滑。房价下跌的忧虑对抵押贷款持有者构成尤为沉重的压力，该群体9月信心指数骤降13%，而租房者同期信心降幅仅为0.6%。

　　2．美国8月消费者通胀预期基本持稳，但就业与财务担忧加剧。

　　纽约联邦储备银行周二发布的报告显示，8月份美国消费者对未来通胀的预期整体变化不大，但对就业市场和个人财务状况的忧虑明显上升。根据该地区联储最新消费者预期调查，受访者对未来一年通胀率的预期维持在3.6%，对五年后的预期保持在3.0%，而对三年后的通胀预期则从7月的3.3%微幅下调至3.2%。报告还指出，受访者普遍预计一年后汽油价格将上涨。

　　尽管通胀预期相对稳定，家庭对就业前景和自身财务状况的不确定性显著增强。调查显示，受访者对一年后失业率的预期在8月升至2020年4月以来的最高水平——彼时正值新冠疫情对经济冲击最为严重的时期，且这一预期在各年龄、收入和教育群体中均普遍上升。与此同时，个人对失业风险的预期却较7月有所下降，而在非自愿失业后找到新工作的概率预期也同步降低。

　　在财务和信贷方面，8月受访者对自己当前及未来的财务状况评价更为负面，同时对现在及一年后获得信贷的难易度也给出了更低评价。这些数据反映出家庭端对经济韧性信心减弱，消费行为可能趋于谨慎。

　　该报告发布之际，美联储即将于9月15日至16日召开为期两天的政策会议。由于通胀率仍远高于2%的目标，决策层对是否调整基准隔夜利率（目前维持在3.50%-3.75%）存在较大分歧。本周五公布的8月消费者价格指数将成为关键参考，多位美联储官员已明确表示该数据将对会议决定起决定性作用。理事克里斯托弗·沃勒上周在路透社NEXT活动中表示，若通胀持续向目标回落，他愿意支持维持当前利率不变；但克利夫兰联储主席贝丝·哈马克则在周五发帖称，鉴于其辖区通胀压力，她认为“是时候采取行动”降息，并暗示将继续支持在下次会议上加息——她在7月会议上曾投票支持加息。

　　北京时间9月9日（周三），澳大利亚及美国方面暂无重要基本面数据公布。

　　周二发布的多项经济数据显示，澳大利亚消费者与企业信心双双恶化，经济前景蒙上阴影。

　　消费者信心大幅下滑：西太平洋银行-墨尔本研究所9月消费者信心指数骤降5.2%至84.4，几乎抹去上月涨幅，同比下跌近12%。悲观者远超乐观者。西太平洋银行宏观预测主管马修·哈桑指出，燃油价格回升至每升2美元以上，以及7月核心通胀超预期引发的加息担忧，是信心下滑的主因。调查显示，近三分之二消费者预期抵押贷款利率将上涨，有房贷者信心跌幅达13%，而租房者仅跌0.6%。衡量家庭财务和购买大件商品意愿的指标均显著下降。

　　企业信心与状况恶化：同日发布的NAB月度商业调查显示，8月商业信心指数下降2点至-8，远低于长期均值；商业状况指数则下滑5点至-1，为六年来首次跌入负值。NAB表示，全球不确定性、油价波动和持续成本压力是主因。盈利能力指数大跌10个百分点，交易环境下降5个百分点，均创疫情后新低。尽管就业指数尚显韧性，但NAB警告若盈利能力持续低迷，就业形势或将跟进恶化。成本和价格压力仍高于长期平均水平。

　　房价面临历史性调整：汇丰银行首席经济学家保罗·布洛克瑟姆大幅下调房价预测，预计全国房价从峰值到谷底的跌幅将达13%，超过此前预测的8%，若实现将成为近三十年来最大调整（此前最大跌幅为2017-2019年的8%）。悉尼和墨尔本跌幅更大。原因在于税收政策变化削弱投资需求，且高通胀下澳储行可能继续加息而非降息。不过，布洛克瑟姆指出，即使下跌13%，房价仍比疫情前水平高出近30%，住房供应不足将限制更大跌幅。他预测降息最早要到2027年下半年才会发生。

　　利率前景：西太平洋银行成为四大银行中最后一家调整利率预测的机构，目前预计澳储行将在11月加息25个基点至4.6%。首席经济学家露西·埃利斯表示，家庭部门的韧性和数据中心投资热潮带来的经济提振是转变主因。但该行仍维持从2027年8月开始三次降息的预测。

　　政治资讯

　　澳大利亚工党政府周二公布《数字安全责任法》草案，拟赋予社交媒体用户选择信息流内容的权利。这是继全球首部儿童社交媒体禁令之后，政府加强网络安全的又一重大举措。

　　根据草案，TikTok、Instagram、Facebook等平台须向用户发送通知，允许其在算法推荐的个性化内容与仅显示已关注账号的帖子之间自由选择，且可随时更改设置。总理安东尼·阿尔巴尼斯称此为“我的信息流，我的方式”计划，强调“这不是政府对内容的控制，而是赋予人民选择权”。违规平台最高可被处以1.092亿澳元罚款，互联网监管机构eSafety负责执法。

　　该法案效仿欧盟《数字服务法案》，建立“注意义务”框架，要求平台主动预防可预见的损害。对18岁以下用户，平台须防范宣扬饮食失调、厌女内容、色情、欺凌及美化犯罪等可能造成“严重伤害”的内容；对成年人，危害范围限于虐待儿童、性暴力、威胁骚扰、支持恐怖主义等刑事违法行为。此外，针对16岁以下用户的个性化算法和无限滚动功能将被关闭。

　　通信部长阿妮卡·威尔斯表示，此举旨在应对社交媒体算法鼓励成瘾、通过推荐推送极端内容的问题。她“断然排除”法案会导致政府监管虚假信息的可能性。

　　各方反应不一。反对党影子通讯部长莎拉·亨德森批评草案“绝对威胁言论自由”，认为部长被赋予不受限制的制定法规的权力，危害应“明确规定”而非由部长酌情决定。国家党领袖马特·卡纳万也对政府审查网络内容表示担忧。绿党参议员莎拉·汉森-杨表示将严格审查并寻求修正。独立参议员杰奎·兰比则强硬表态“已受够大型科技公司”，支持立法约束。

　　政府将就草案征求数字平台、行业机构和民间组织意见，预计今年提交议会审议。工党需争取跨党派支持以使法案获得通过。

　　金融资讯

　　周二，澳大利亚ASX 200指数下跌90点，跌幅1.0%，收于8921点，创下六周新低，零售贸易、金融和科技板块普遍疲软。道琼斯指数期货因油价飙升和美加贸易紧张局势升级而暴跌，市场情绪因此恶化。雪上加霜的是，澳大利亚储备银行助理行长萨拉·亨特警告称，可能需要进一步提高现金利率以抑制顽固的通胀。与此同时，最新数据显示，澳大利亚8月份的商业信心指数跌至三个月来的最低点，而由于销售额、盈利能力和就业疲软，商业状况也下滑至六年来的最低点。由于中国作为其主要贸易伙伴，8月份贸易额走强，缓解了部分跌幅。澳大利亚联邦银行股价下跌2.2%，此前该行曾表示上月抵押贷款增长放缓，而其他三大银行的股价跌幅在1.7%至3.2%之间。 REA集团（-2.9%）和西农集团（-2.5%）也表现落后。能源股逆势上涨，桑托斯公司上涨1.1%。

　　地缘战事

　　中东冲突大幅升级。受伊朗支持的也门胡塞武装周二对沙特阿拉伯南部四个城市发动大规模袭击，造成70多人受伤，并纵火焚烧石油设施。胡塞武装称其使用无人机和导弹袭击了哈米斯穆沙伊特的空军基地以及艾卜哈、纳季兰和吉赞等城市的沙特国家石油公司资产。美国宇航局卫星图像显示吉赞炼油厂上空浓烟滚滚。这是自2月美伊开战以来沙特遭受的最严重袭击之一。

　　与此同时，美国为报复伊朗袭击美国海军军舰，恢复了对伊朗油轮的打击，袭击了多艘与伊斯兰革命卫队有关的油轮。伊朗媒体报道称美国导弹击中哈尔格岛附近及阿曼湾的油轮，革命卫队威胁袭击科威特和巴林港口油轮作为回应。美国财政部同日宣布新航空制裁，意图使伊朗航空公司停飞。伊朗方面宣布将很快公布霍尔木兹海峡“海上禁区”细节。冲突推动布伦特原油逼近每桶100美元，美国柴油零售价触及历史新高，给特朗普政府带来政治压力。

　　以色列与英法加关系恶化。以色列周二宣布关闭英国驻东耶路撒冷领事馆，禁止部分英国官员入境，并取消英国参与加沙协调行动的资格，以回应英国、法国和加拿大计划阻止从以色列西岸定居点进口商品的贸易措施。以色列外长萨尔指责英国“公然干涉”以色列内政，称其关于种族清洗的言论是“令人愤慨的谎言”。英法加三国联合声明称此举是“维护两国方案的重要一步”。另有九国外长联署支持两国方案。法国谴责定居点的“疯狂扩张”，英国外交大臣米利班德表示不能再“袖手旁观”。以色列同日宣布在西岸新建1000套住房。美国国务卿卢比奥则表示制裁可能破坏西岸稳定，华盛顿不会阻止从定居点进口商品。英国首席拉比批评制裁是“姿态政治”，只会加强极端主义。

　　俄罗斯恢复对基辅大规模空袭。在美国和平谈判代表周末离开基辅后，俄罗斯周二恢复对乌克兰首都的猛烈空袭，出动无人机和导弹，造成至少5人死亡、近30人受伤，14栋高层建筑、学校、诊所等多处设施受损。欧盟驻乌大使称“基辅一片混乱”。此前为确保美方代表安全，俄乌双方暂停了对首都的空袭三天。泽连斯基表示此次袭击旨在“尽可能造成生命伤害”，弹道导弹尤其难以拦截。空袭还波及苏梅州、扎波罗热、敖德萨等八个地区，有客运列车遇袭，近百人被疏散。摩尔多瓦当局称俄无人机在其领空飞行后进入罗马尼亚。

　　美俄领导人通话推动外交。克里姆林宫称特朗普周二与普京通话一小时，明确表示希望乌克兰战争迅速结束，这将为美俄关系全面恢复开辟前景。普京支持这一做法，并认为美国可为结束冲突发挥作用。乌沙科夫表示特朗普“渴望在其总统任期内取得突破”，这将对贸易经济关系产生巨大影响。但普京重申对欧洲无敌对意图，称有关“俄罗斯威胁”的言论是欧洲增加军费和援乌的借口。

　　泽连斯基证实美方特使在会谈中提出几个“不错的想法”，计划9月下旬与特朗普会面讨论冬季防空支持。他表示乌方将先与美国特使就此开展工作，并准备好就粮食运输、能源基础设施等问题做出妥协，同时强调需要加快战俘交换进程。尽管外交有所推进，俄乌在顿巴斯领土归属等核心问题上仍存在根本分歧，战场上的远程打击也仍在继续。

　　澳元短线价格走势区间展望

　　0.7270-0.7170

　　技术指标总结：

　　周二澳元兑美元汇率在小幅震荡中走高，盘中交投于0.7200至0.7230区间，连续第五个交易日上涨，徘徊于5月中旬以来高位附近。市场在本周美国通胀数据公布前整体交投清淡，情绪明显谨慎。

　　澳元方面获得多重支撑。澳大利亚储备银行持续释放鹰派信号，市场对9月29日会议加息的预期已升至约69%。澳储行副行长安德鲁·豪瑟周二表示“问题在于我们是否已经做得足够，还是需要采取更多行动”。西太平洋银行宏观预测主管马修·哈桑指出，7月核心通胀高于预期强化了年内第四次加息的猜测。巴克莱策略师也认为，澳大利亚7月修正均值CPI同比维持在3.6%，高于澳储行年底3.3%的预测，支持加息理由。不过国内经济数据对澳元涨势形成拖累：9月消费者信心指数下滑5.2%至84.4，抵押贷款持有者信心骤降13%，反映利率上行对家庭的压力正在加剧。

　　美元方面，整体走势偏弱为澳元提供了支撑。美元指数日内最低回测98.70区域，处于两周多来低位，日元持续走强进一步压制美元。美国国内基本面则呈现分化：纽约联储8月消费者调查显示通胀预期大体稳定，一年期和三年期预期分别维持在3.6%和3.2%，但家庭对就业前景和财务状况的担忧显著上升，一年后失业率预期升至2020年4月以来最高。与此同时，美联储内部对9月15日至16日会议是否加息存在明显分歧，理事沃勒表示若通胀继续回落则支持维持利率不变，而克利夫兰联储主席哈马克则公开主张“是时候采取行动”加息。政策方向的不确定性叠加市场等待周四PPI和周五CPI数据，使得交易员不愿大举押注美元方向。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示本月加息概率为58.4%，并未形成压倒性预期。Glenmede策略师也指出，投资者不应将本月加息视为已成定局，因为加息理由仍取决于能源驱动的通胀脉冲是否扩大。

　　技术面上，澳元兑美元在四小时级别上整体多头格局稳固，价格持续运行于布林带中轨上方，重心稳步上移，多头趋势延续性较强。不过当前布林带通道开口呈现极度收窄状态，通常预示短期波动率临近爆发窗口，变盘概率上升。盘面上看，0.7230一线为布林带上轨对应的短线动态阻力，0.7210中轨位置构成日内多空强弱的核心分界线，0.7190下轨则为汇价提供短线动态支撑。14周期RSI指标持续运行于60至70的偏多区间，反映短期动能偏强但尚未进入超买区域，技术上仍有上行空间。从四小时结构来看，汇价周一有效突破0.7210关键水平压力位后，阶段性上行趋势得以确认，短期内具备再度挑战0.7270强阻力区域的动能，该点位同时是2022年6月以来的阶段高位，技术性承压较为明显。若汇价能有效突破该关键阻力，短线多头空间将进一步打开，后续有望上探0.7300整数关口及更高位置。反之，下方短线支撑聚焦0.7170区域，一旦该位置被空头有效跌破，汇价将开启阶段性回调走势，进一步下探0.7120一线，该点位同时是日线级别的重要结构性支撑。若日线级别支撑失守，自0.6860启动的反弹结构将遭到破坏，空头可能进一步打开更大的下行空间。

　　综合来看，在澳储行鹰派立场与美元整体承压的共同作用下，澳元维持近期高位，但澳大利亚国内消费信心疲软限制了上行空间，而美国通胀数据出炉前市场情绪谨慎进一步压制了交投意愿。多空因素交织之下，技术面呈现收敛整理格局，短线方向仍需等待周四PPI及周五CPI数据落地后方能明朗。

　　澳元短线价格走势路径参考：

　　上升：0.7270-0.7300

　　下降：0.7170-0.7120